Стейкінг: що це, як працює і як заробити

Стейкінг (від англ. stake - "частка") - спосіб отримання пасивного доходу від криптовалют, що працюють на алгоритмі консенсусу Proof-of-Stake (PoS) та його різновидах.

Суть стейкінгу полягає у блокуванні певної кількості монет у гаманці для отримання права безпосередньо або через посередників брати участь у підтримці працездатності блокчейна даного активу та отримувати за це винагороду. Стейкінг виконує схожу роль у PoS-блокчейнах, як і майнінг в мережі Bitcoin.

Стейкінг є вигідною альтернативою простому утриманню криптовалют у гаманці, будучи аналогом банківського вкладу в криптоіндустрії. Прибутковість стейкінгу відрізняється залежно від блокчейна, її значення може досягати десятків відсотків річних та вище.

Що таке алгоритм Proof-of-Stake (PoS) і як він пов'язаний зі стейкінгом?

Proof-of-Stake (від англ. «Доказ частки володіння») - механізм консенсусу, при якому право на генерацію нових блоків, перевірку транзакцій та включення їх до блокчейну за певним алгоритмом розігрується між обчислювальними вузлами (нодами) з урахуванням того, якою сумою монет цього блокчейна вони володіють.

У базовому сценарії нода, якій належить 1% всіх монет у обігу, отримує право на обробку 1% блоків, а за свою роботу отримує 1% від усіх винагород мережі. Однак у багатьох криптовалютах враховується також термін володіння монетами та інші чинники.

Так чи інакше, стейкінг - це отримання тієї самої нагороди за виробництво нових блоків та верифікацію даних за допомогою своєї частки (нативних монет).

Вперше алгоритм Proof-of-Stake був реалізований у 2012 році у криптовалюті PPCoin (зараз відомої під назвою PeerCoin). Згодом він став найбільш застосовуваним механізмом досягнення консенсусу в блокчейн-проектах.

Однією з найпопулярніших і найчастіше використовуваних модифікацій PoS є Delegated-proof-of-stake (DPoS). Цей алгоритм був створений у 2013 році Денієлом Ларімером для блокчейн-платформи BitShares, зараз він також використовується у багатьох мережах.

Головна перевага DPoS у тому, що власнику монет не обов'язково розгортати свою ноду для участі у стейкінгу - він може делегувати їх валідаторам, які керують високопродуктивними вузлами та забезпечують їхню безперебійну роботу.

На принципі делегування було розроблено безліч аналогічних механізмів. Ось лише деякі з них:

• Leased Proof-of-Stake (LPoS) - орендований доказ частки володіння. Використовується у мережі Waves.

• Nominated Proof-of-Stake (NPoS) - передбачає номінаторів, які вносять застави за валідаторів та відповідають за їхню сумлінність. Використовується у блокчейні Polkadot.

• Proof-of-Staked-Authority (PoA) - гібридний алгоритм, що поєднує PoS та репутацію валідаторів (Proof-of-Authority). На PoSA працює BNB Chain.

Як працює стейкінг в Proof-of-Stake?

У криптовалютах, що працюють на «класичному» PoS, кожен офіційний гаманець виконує функцію повної ноди, тобто перевіряє та підтверджує транзакції та випускає нові блоки.

Технічні вимоги відрізняються від одного блокчейна до іншого: в якійсь мережі для розгортання та керування нодою достатньо домашнього комп'ютера, а в якійсь потрібно професійне серверне обладнання. Таким чином забезпечується децентралізація та безпека блокчейну без величезних енерговитрат, властивих криптовалютам, що працюють на механізмі консенсусу Proof-of-Work.

Умови участі у стейкінгу можуть відрізнятися. Загальний механізм полягає в тому, що потрібно купити нативну монету, в стейкінгу якої ви хочете брати участь, і відправити її до смарт-контракту самостійно (наприклад, через гаманець) або передати валідатору.

Залежно від швидкості випуску монет прибутковість стейкінгу може досягати десятків і сотень відсотків. У той же час він є способом випуску криптовалют, тому занадто висока ставка нагороди може призвести до інфляції монети, що негативно позначиться на прибутку.

У чому відмінності стейкінгу в Delegated Proof-of-Stake?

У DPoS-блокчейнах кожен гаманець із монетами на балансі може голосувати за делегатів-валідаторів - обчислювальні вузли, між якими за складним алгоритмом переходить право генерувати блоки, перевіряти транзакції, а також отримувати винагороди та комісії за перекази.

У різних блокчейнів кількість валідаторів може значно відрізнятися: у BNB Chain їх лише 21, а у Solana - близько 1800.

Як приклад наведемо послідовність дій при стейкінгу Cardano (ADA):

• встановити на комп'ютер десктопний гаманець Daedalus або гаманець Браузер Yoroi;
• дочекатися синхронізації гаманця із блокчейном Cardano;
• створити нову адресу для гаманця;
• перевести в гаманець щонайменше 10 ADA;
• у розділі Delegation Center вибрати відповідного валідатора та кнопкою Delegate проголосувати за нього, відправивши свої монети;
• нагорода від стейкінгу приходитиме в гаманець після завершення кожної п'ятиденної доби.

Така процедура діє і серед інших популярних PoS-мереж. Щоб отримувати від стейкінгу монети Solana (SOL), потрібно в гаманці Phantom вибрати відповідного валідатора зі списку та делегувати йому свої монети. Нагороди розподіляються наприкінці кожної епохи, що триває близько двох діб, а прибутковість становить 7% річних.

Оскільки загальна сума нагороди за стейкінг у кожну епоху є незмінною, його прибутковість залежить від того, яку частку випущених монет заблоковано в гаманцях валідаторів. Для популярних блокчейн-платформ це значення становить 50-90% загального обороту.

Хто такі стейкінг-провайдери?

Стейкінг - популярна стратегія для вкладень у цифрові активи. Однак налаштування ноди або стейку в окремому криптопроекті може займати досить багато часу.

Тому на ринку криптовалют набули поширення спеціальні платформи, що надають послуги для стейкінгу за принципом «все в одному». Вони є програмами, де користувачі можуть просто відправити свої кошти в різні пули через гаманець провайдера.

Стейкінг-провайдери також дозволяють аналізувати поточну дохідність від стейкінгу у вибраній мережі та показують інші необхідні дані. Платформи для стейкінгу максимально спрощують процедуру для користувачів, стягуючи невелику комісію від винагороди, яку вони отримують.

Послуги стейкінгу пропонують як спеціалізовані сервіси (Midas Investments, Everstake, Stake.fish та ін), так і централізовані криптобіржі (Coinbase, KuCoin, eToro та ін). Також стейкінг криптовалют можливий через мультивалютні криптогаманці, такі як Trust Wallet та Atomic Wallet.

Актуальний рейтинг сервісів для стейкінгу доступний на сайті Staking Rewards.

Як працює стейкінг ETH у Ethereum 2.0?

У грудні 2020 року в рамках масштабного оновлення під назвою Ethereum 2.0, яке передбачає перехід блокчейна на алгоритм PoS, з'явилася офіційна тестова мережа Beacon Chain. Вона має стати основою для нового блокчейну. Поєднання з поточним мейннетом Ethereum стане окремою великою подією під назвою The Merge і відбудеться до кінця 2022 року.

У Ethereum 2.0 передбачено стейкінг, і стати його учасником можна вже зараз. Для цього потрібно надіслати монети ETH до спеціального смарт-контракту. А ті, хто має принаймні 32 ETH, можуть стати валідаторами нової мережі.

Ряд стейкінг-провайдерів дозволяють взяти участь у стейкінгу ETH і дрібним інвесторам, які не мають необхідної кількості монет для запуску ноди.

Наприклад, децентралізований додаток Lido Finance дозволяє блокувати будь-яку кількість ETH і отримувати натомість не тільки нагороди від стейкінгу, але й токени ліквідності stETH. Протокол делегує зібрані кошти великим валідаторам і щодня розподіляє прибуток від стейкінгу у розмірі 4% річних між власниками stETH.

Ризик участі в стейкінгу ETH - відправлений у контракт монети не можна буде забрати назад доти, доки не завершиться етап The Merge. Хоча деякі провайдери послуг стейкінгу звільняють від такого обмеження. Рекомендуємо перевіряти докладні умови наперед.

Які ризики у стейкінгу криптовалют?

Стейкінг є вигідною і відносно безпечною альтернативою простому зберіганню криптовалют у гаманці, обіцяючи дохідність, яка може бути суттєвою. Однак існує низка ризиків, які можуть значно знизити очікувану прибутковість і навіть призвести до збитків:

• оскільки учасники стейкінгу одержують дохід у монетах даної криптовалюти, коливання її обмінного курсу впливають на вартість вкладених коштів та на реальну дохідність стейкінгу;

• висока прибутковість стейкінгу, яку пропонують деякі PoS-криптовалюти (десятки та сотні відсотків річних) досягається за рахунок високої швидкості випуску монет. Це часто призводить до стрімкого падіння ринкової ціни монети та швидкого знецінення вкладень у цю криптовалюту;

• вимоги до стейкерів можуть включати блокування монет терміном від кількох днів до декількох місяців. У цей період власник не може відкликати та продати свої монети;

• стейкінг криптовалют з використанням стейкінг-провайдерів несе всі ризики, пов'язані з довірою сторонньої організації, яка може зазнати атаки хакерів або присвоїти активи, зібрані у стейкерів.

Які ще бувають види стейкінгу?

Крім стейкінгу PoS-криптовалют існує так званий DeFi-стейкінг. Він полягає у блокуванні різних типів токенів (ютіліті та гавернанс-токенів, NFT) у смарт-контракті для отримання нагороди або доступу до будь-яких сервісів.

Найчастіше DeFi-стейкінг використовується блокчейн-проектами для залучення ліквідності, а також підвищення внутрішньої вартості їх нативних токенів. Цей інструмент активно використовують децентралізовані криптобіржі та DeFi-сервіси, видаючи свої токени управління як винагороду за розміщення ліквідності.

Деякі блокчейн-ігри також пропонують стейкінг ігрових NFT, виплачуючи як винагороду ігрові токени, видаючи інші невзаємозамінні токени або надаючи в такий спосіб доступ до гри.

Як зробити вклад і заробити на стейкінгу (відео)

Сподобалася стаття? Будь ласка, поділіться: